SVB倒閉／矽谷銀行倒閉前　美國聯準會發現大問題

編譯／莊閔棻

們對監管機構為何未能及早發現問題並採取行動以防止矽谷銀行（SVB） 3月10日的倒閉提出了重大疑問，但事實上，美國聯準會（Fed）很早就警告過SVB了。據一位熟悉矽谷銀行倒閉一事的人士稱，Fed曾多次警告該銀行存在問題。

根據《紐約時報》的報導，2021年，Fed在審查這家成長中的銀行時就發現，它在處理關鍵風險方面存在嚴重的缺陷。負責監督矽谷銀行的舊金山Fed監管人員發出了六份警告。在這些被稱為「需要注意的事項」和 「需要立即注意的事項」的警告中，Fed表明了，一但出現問題，該公司在確保手頭有足夠和易動用現金方面存在風險。

然而，但該銀行並沒有修復這些漏洞。到2022年7月，SVB接受了更全面的監督審查，最終被評為在治理和控制方面的缺陷。去年秋天，舊金山Fed工作人員會見了該公司的高級領導人，談論他們在危機中獲得足夠現金的能力以及隨著利率上升可能面臨的損失。當時，Fed表示，該銀行對其業務在中央銀行提高利率時，將如何發展的認知是錯的。該公司的領導人假設，隨著利率上升，較高的利息收入將大大幫助他們的財務狀況，但這與現實不符。

到2023年初，SVB處於旨在衡量風險管理力度的審查階段。結果，這次檢查又發現了更多的缺陷。 很快的，在3月初，SVB就面臨擠兌並倒閉了，為整個美國銀行系統帶來了衝擊。為了防止恐慌的蔓延，最終也導致了政府的全面干預；週日，被捲入SVB倒閉風波恐慌中的瑞士信貸，也在瑞士政府匆忙安排的交易中被瑞銀接管。

在事後，導致其倒閉的許多問題看來是顯而易見的。按價值衡量，該銀行有約97%的存款沒有得到聯邦政府的保險，這使得客戶更有可能在出現問題的第一時間逃跑。該銀行的許多儲戶都是科技業，最近，該行業則因為較高的利率陷入困難中。

與此同時，SVB還持有大量長期債務。為了對抗通貨膨脹，隨著Fed提高利率，這些債務的市場價值也在下降。因此，當它不得不出售這些證券來籌集現金以滿足客戶的提款潮時，就像Fed警告過的，SVB將無法再撐下去。

總的來說，SVB的領導人沒有為現實的未來進行規劃，而即使Fed早就提出了問題，SVB也忽視了迫在眉睫的財務和營運問題。一位熟悉此事的人士就稱說，SVB內部員工和Fed都告知了公司高層有關網路安全的問題，但都被忽視了。

參考資料：The New York Times

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