SVB倒閉／矽谷銀行懶人包：你需要知道的事件始末　

編譯／莊閔棻

矽谷銀行（SVB）的突然倒閉讓所有新創公司陷入危機中，投資者和科技公司都看到了一個明顯更加困難的未來。不過，除了科技工作者外，相信大家對SVB都很陌生，也不知道其倒閉會對科技業造成什麼影響和連鎖反應。

因此，以下是此次事件的懶人包，帶你更加了解SVB事件。

• 矽谷銀行是什麼？

作為美國大銀行之一、矽谷本地存款最多的銀行，科技業內人士將SVB當成一家矽谷機構。S.V.B.在科技界佔據了一個特別的地位。該銀行成立於1983年，並以在冒其他銀行都不願意為新創企業冒的風險而聞名，在矽谷的新創企業中享有極高的聲譽。很多新創公司的創始人都從SVB獲得他們的第一筆商業貸款或第一張信用卡。而這些公司也都把要用來支付員工薪水和開銷的現金存在該銀行中。

根據聯邦存款保險公司（FDIC）的數據，截至2022年底，SVB資產總額為2090億美元。

• 為什麼SVB對科技業很重要？

SVB為大約一半的美國風險投資支持的科技和醫療公司提供融資。作為科技行業的首選銀行，由於風險較高，SVB支持傳統銀行不太願意接受的新創公司。

2020年的疫情使科技成為熱門的市場，隨著消費者購買更多數位服務和電子產品。科技公司有大量的現金湧入， SVB則負責提供服務來保管他們的現金，並讓其領取以用於支付薪水等業務開支。而該銀行像其他銀行一樣，SVB將這些存款中的大部分用於投資。

• 為什麼會倒閉？

崩潰的原因有幾個，包括缺乏多樣化的客戶和典型的銀行擠兌。隨著銀行的償付能力相關的問題傳出，許多客戶開始恐慌，並急於提取存款，造成銀行擠兌。在大多數正常的中型地區銀行，S.V.B.發生的事情可能不會導致恐慌。因為銀行一直在出售資產。他們遇到流動性問題，就會籌集短期資本來解決這些問題。大多數時候，客戶從未注意到或關心過。

然而，SVB的客戶是新創企業的創始人和投資者，是那些仔細檢查銀行證券文件的人，他們密切關注風險和波動性，而最重要的是，他們整天在網路上相互分享訊息。也就是說，一旦有幾個科技界人士對該公司的償還能力提出質疑，Slack或推特上就會出現風險資本家的可怕警告，而很快的，許多人就會感到恐慌。

• 缺少多樣化投資

矽谷銀行將大量的銀行存款投資於長期的美國國債和不動產抵押貸款證券。然而，當利率上升時，債券和國債的價值會下降。當美聯儲在2022年加息以對抗通貨膨脹時，SVB的債券組合開始下降。如果他們把這些債券持有到到期日，SVB就會收回資本。

以前，SVB借出的錢期限都很短。然而，在2021年，為了獲得更多的收益，他們轉向了長期證券，如國債。也就是說，他們沒有分散風險，也做短期投資來保護他們的負債，可以快速變現。於是，在幾個月內，他們資不抵債。

當經濟因素衝擊科技行業時，由於風險資本開始枯竭，許多銀行客戶收回了資金。而把錢綁在長期投資上的 SVB手頭沒有現金來清算這些存款。於是，他們開始以巨大的損失出售他們的債券，這為客戶和投資者帶來了困擾。

在出售資產消息傳出後的48小時內，該銀行倒閉了。

• 銀行擠兌

當SVB在3月6日宣布他們的17.5億美元的資本籌集時，人們對銀行的資本短缺感到震驚。消息傳開後，客戶開始一波接一波的取錢。 3月7日，SVB宣布增資後，其股票暴跌了60%。與個人銀行業務不同，SVB的客戶的帳戶通常較大。因此，在銀行擠兌期間，資金沒過多久就減少了，提款的速度不斷加快，造成了雪球效應。大多數客戶的存款都超過了FDIC的25萬美元限額。

• 誰受到了倒閉的影響？

SVB的股東和投資者受到了很大的打擊，以及將錢都放在SVB的新創公司，讓他們無法取回來自存款的資金，以用於支付薪水等直接開支。在SVB擁有大量現金的大型科技公司包括Etsy、Roblox、Rocket Labs和Roku。

雖然FDIC為大多數銀行提供保險。但是，這些帳戶的保險額度最高只有25萬美元。對於公司帳戶來說，這並不多，因為他們可能在一個月內花費數百萬美元。

• 這次倒閉對小企業和金融業未來會有什麼影響？

隨著美國政府對銀行客戶存款的擔保，恐慌可能會消退。不過，對於科技業來說，受到經濟衰退的衝擊，大型科技公司紛紛裁員。而隨著他們最大的支持者之一的崩潰，專家表示，由於其他銀行的管理團隊不敢承擔投資風險，新創企業可能將面臨資金問題。

參考資料：techtarget

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