2023 年加密產業 3 個重要趨勢

作者／Vanessa

繼 FTX 破產和接二連三的暴雷事件，讓許多加密投資者措手不及，加上今年高通膨、全球升息下，總體經濟環境可說是對於高風險的加密資產相當不利，甚至市場的悲觀情緒至今還沒平復，認為真正的底部還沒到來。

不過也有一些比較正向的看法認為， 2023 年對於加密產業是重要的轉折點，在期待市場復甦到下一個牛市來臨前，勢必要有新的「大敘事」出現——儘管目前還難以感受到，能席捲一般大眾大規模參與加密世界的應用案例是什麼，但對於基礎建設的開發者或建設者，在熊市仍須慎選布局重要、長遠來看有價值的賽道，將重心重新放在改進用戶體驗與產品拓展工作上。

以下來盤點在 2023 年加密產業的三大核心趨勢：

■ 去中心化金融（DeFi）發展潛力浮現 

2022 年許多集中式金融 (CeFi) 爆發問題，而 DeFi 相較之下在混亂低迷的市場仍能平穩運作，在 10 月至 11 月的成交量甚至增加了 68%，證明了有良好安全的智慧合約管理資產，能讓用戶對投資有更多控制權。我們在 2023 年有機會看到 DeFi 中更多元創新的應用，例如交易平台 GMX 的興起，其能夠提供較小的價差與價格影響，讓使用量持續增長，以及符合監管要求的 1inch Pro 平台，更積極地與傳統金融連結起來。

■ 讓用戶自行保管資金

投資者對於暴雷事件後的加密資產管理更加謹慎，也提高政府與市場對於去中心化監管的討論，對於還留在幣圈的投資者，也開始更留意如何自行管理加密錢包，冷錢包便是讓用戶直接持有與管理自己的加密貨幣，而非託管在第三方的平台上，知名的冷錢包品牌 Ledger 和 Trezor 都在暴雷事件後銷售額大幅飆升。不過現行的錢包對於一般大眾使用門檻還是太高，可能會因為太少打開錢包而忘記密碼，要靠一長串助記詞才能還原，期待技術持續演進，能讓錢包就像中心化交易所的帳戶一樣好用。

■ 更多機構將金融資產代幣化

DeFi 也愈來愈朝向幣圈以外拓展，使傳統資本市場的資產逐漸代幣（token）化，而真實世界資產（RWA）就在今年被看好將迎來大量成長，所謂 RWA 就是能代表實際資產，在鏈上交易的token，能夠作為貸款、擔保、房地產等項目的債權。當傳統資產轉為 RWA 將能更有效率地募集或出售，而不受地理空間限制。目前市場上最受歡迎的 RWA 應用包括穩定幣，能在熊市中相對不受大幅波動衝擊，如 Circle 的 USDC 和 Maker 的 DAI。資管巨頭 VanEck 數位資產研究主管 Matthew Sigel 就表示，預計 2023 年金融機構將把超過 250 億美元的鏈下資產代幣化到區塊鏈上。

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