前景增變數    台積電及ASML 身處地緣政治漩渦

編譯／莊閔棻

隨著全球對人工智慧（AI）圖形處理單元（GPU）的需求激增，台積電和艾司摩爾（ASML）本應因飛速增長的訂單，因為地緣政治的干擾，顛覆投資者的看漲預期，使這兩家巨頭股價下跌。隨著台積電季財報即將公布，據悉，這家全球最大的合約晶片製造商，已將其7奈米製程的價格下調約10% 以刺激需求，並以協商讓其需求量大的3奈米製程的價格大幅上漲。在地緣政治風險加劇的背景下，台積電和ASML的未來走向備受矚目。

ASML和TSMC業績受地緣政治影響

據報導，ASML的業績對2024年第三季的指引相對疲軟，儘管2024年第二季有優異財務業績，超出市場對其營收和利潤的預期，仍令人感到擔憂。目前，中國仍然佔ASML總銷售額的41%，雖然美國的制裁和出口限制阻止了ASML，向中國科技公司銷售其最先進的高數值孔徑極紫外光微影製程（EUV） 機器，但目前的限制範圍並未涵蓋較舊的深紫外（DUV）機器，同時，台積電也將很快公布其財報，引發關注。

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地緣政治壓力對台積電和ASML的影響

基於來自美國的兩黨地緣政治風險的影響，台積電和ASML近日的股價大幅下跌，包括川普表示，只有在台灣支付美國防護費用的情況下，他才會在擔任美國總統期間保護台灣。另外還有報導稱，拜登政府正在考慮利用「外國直接產品規則」（FDPR），對中國實施最嚴格的晶片相關制裁，FDPR賦予美國商務部工業和安全局管制含有美國知識產權產品的再出口權限，具體而言，拜登政府正在考慮禁止ASML和東京電子為已售往中國的設備提供服務，這些限制還將排除TSMC與中國實體之間任何現存的商業渠道。

美國本土的規避出口限制問題

有趣的是，這些發展與另一份報告同時出現，該報告指出，美國Google和微軟的雲端業務，正在幫助中國公司繞過美國限制，增加了地緣政治局勢的複雜性，使台積電和ASML的處境更加艱難。

參考資料：wccftech

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